Агентство India Ratings and Research (Ind-Ra) считает, что индийские компании-производители активных фармацевтических ингредиентов (АФИ) только выиграют от перспектив спроса в США.
Поскольку глобальные игроки мирового фармацевтического рынка пытаются снизить свою зависимость от Китая, то в данный момент индийские производители АФИ успешно защитили свои цепочки поставок, благодаря увеличению запросов от мировой фармы. Инициативы индийского правительства для самообеспечения производителей АФИ за счет обратной интеграции, могут обернуться материальными выгодами только в долгосрочной перспективе, считают в агентстве Ind-Ra. В настоящее же время китайские поставщики сырья для фармацевтической отрасли обладают неотъемлемыми преимуществами в плане масштаба, рентабельности и государственной поддержки, которые очень трудно реализовать в краткосрочной и среднесрочной перспективе.
Индийские компании сохранят свою высокую долю рынка в США
За последние 15 лет Индия подала наибольшее количество (около 15%) drug master files (DMF) в регуляторный орган США. С учетом того, что Индия имеет наибольшее количество производственных площадок, одобренных Администрацией США по продуктам питания и лекарственным средства (FDA), индийские производители АФИ останутся важной частью глобального канала поставок.
Индийские производители в настоящее время продвигаются вверх по цепочке создания стоимости с подачей заявок в категориях, в которых было меньше игроков, и являются первыми, кто подает заявки на молекулы, которые помогают получить лучшую реализацию.
Индийские игроки рынка фармингредиентов стали свидетелями преимуществ более эффективного управления запасами и нацеливания клиентов на непрерывность цепочки поставок. Заказчики пересматривают свои стратегии закупок, и в настоящее время они уходят от Китая или же ищут альтернативные источники сырья.
Сохранение высокой зависимости Индии от Китая в отношении сырья
За последние 15 лет индийские компании стали уделять больше внимания сегменту высокодоходных рецептур, в то время как доходы от реализации АФИ постоянно снижались из-за более низких цен со стороны китайских игроков рынка фармингредиентов, обусловленных экономией за счет большего объема. Китайские компании имеют некоторые структурные преимущества перед Индией, что затрудняет для индийских предприятий производство всех звеньев фармацевтической цепочки создания стоимости. Следовательно, даже несмотря на доказанную высокую квалификацию индийских фармацевтических компаний, зависимость от китайских АФИ с низкой стоимостью и большим объемом производства в среднесрочной перспективе будет оставаться высокой.
В среднесрочной перспективе непреодолимые трудности в процессе обратной интеграции
На протяжении многих лет индийские участники рынка АФИ сталкиваются с проблемами в области обратной интеграции, такими как сложный процесс приобретения земли, большое количество экологических экспертиз, общая неадекватность инфраструктуры, высокая стоимость электроэнергии, контроль над ценами в Индии и высокая волатильность цен на сырье. А тем временем, китайские производители имеют доступ к более дешевому сырью, к вариантам государственного финансирования, более низкой стоимости капитала, длительным налоговым каникулам и уже созданным мощностям с экономией на масштабах, что позволяет им производить АФИ по самой низкой цене в мире.
Правительственные инициативы могут быть реализованы в Индии только в долгосрочной перспективе
Учитывая неоднократные перебои в поставках сырья и более высокую волатильность цен со стороны китайских игроков рынка АФИ в течение последних 12 лет, правительство Индии предприняло некоторые шаги по развитию локальной индустрии фармацевтических ингредиентов, включая:
- схему создания крупных фармацевтических парков, так три парка будут созданы с бюджетом 30 млрд рупий в течение следующих пяти лет;
- схему стимулирования производства и финансовое стимулирование с бюджетом 4 млрд рупий в течение следующих восьми лет (будет разработана технология и внедрено производство 53 критически важных АФИ и интермедиатов).
Однако, учитывая сложность общей реализации, Ind-Ra указывает на то, что эти инициативы могут проявить себя только в долгосрочной перспективе.
